Lo Shibor E’ Impazzito, Questa Volta i Comunisti/Liberisti Cinesi l’hanno Davvero Fatta Fuori Dal Vaso, Tassi a Breve nella Stratosfera | Lo Shibor E’ Impazzito, Questa Volta i Comunisti/Liberisti Cinesi l’hanno Davvero Fatta
Questa storia trae origine dall’incesto fra Comunismo e Ultraliberismo Cinese. Tutto è cominciato 2 settimane fa quando il Partito Comunista Cinese tramite la Banca Centrale ha deciso per l’undicesima volta in un anno di aumentare la riserva obbligatoria per le banche che operano nel celeste impero. In pratica gli istituti di credito dal 20 giugno hanno dovuto alzare dello 0.5% il rapporto fra capitale e impieghi. Tradotto hanno dovuto richioamare liquidità o concedendo meno prestiti o facendone rientrare altri.
Il lodevole intento della banca centrale cinese (cioè del partito comunista) era quello di bloccare un inflazione arrivata in media al 5,5% e al 19% sul cibo, l’effetto è stato quello di creare un gigantesco credit crunch interbancario mandando sulla luna tutti i tassi interbancari a breve e facendo salire a dismisura quelli a lungo. Per darvi un idea (sui tassi a lungo, cioè quelli più importanti per i prestiti) il 21-Aprile 2011 eravamo a:
21-Aprile-2011
Shibor a 1 anno :4.8177%
Oggi siamo a:
23-Giugno-2011
Shibor a 1 anno 5.081%
Un aumento di 27bps in soli 2 mesi, e tutti gli esperti concordano (anche noi) di aspettarsi un Shibor a 1 anno sopra il 5,25% entro fine Luglio.
Se l’aumento dei tassi interbancari “lunghi” è stato pesante, aspettate di vedere che razza di massacro è in atto su i tassi a breve, cioè quelli utilizzati dalle banche per la gestione della tesoreria:
State leggendo bene, si parte da in 7.333% per il tasso Overnight (un giorno) per arrivare al 9.07% dei tassi interbancari a una e due settimane.
Che dire poi del fondamentale Shibor a 3 mesi largamente utilizzato per il finanziamento delle imprese? è salito dal circa il 4.80% al 6.38% di ieri.
I comunisti cinesi si sono montati la testa credendo di potere fermare l’inflazione con un colpo di bacchetta magica. Invece hanno fermato il credito interbancario e a pagare il conto è il sistema produttivo e l’intero credito immobiliare (brrrivvidi dietro la schiena….)
Perchè lo Shibor è importante?
I dati “ufficiali” che provengono dalla Cina sono notoriamente una solenne patacca. Spesso si dimentica che la Cina è un regime comunista e per questo motivo in quel paese non esiste nessun organismo indipendente che possa controllare i dati rilasciati dal governo. Negli ultimi due anni anche i dati degli Stati Uniti sono pesantemente manipolati (inflazione, disoccupazione) ma almeno esistono agenzie non governative che squarciano il velo dell’ipocrisia ufficiale.
Con la Cina è tutto maledettamente difficile tuttavia possiamo capire indirettamente qundo c’è un problema dalle azioni che il governo Cinese intraprende per contrastarlo.
Qui parliamo di inflazione cinese, il tasso “ufficiale” si aggira intorno al 5%, Rischio Calcolato sostiene che il tasso reale dell’inflazione Cinese sia molto più elevato.
Il governo Cinese per combattere l’inflazione sta cercando di raffereddare l’economia facendo pressione sul sistema bancario sia alzando la riserva bancaria obbligatoria (limitando di fatto i prestiti) sia facendo salire i tassi di interesse reali.
Abbiamo una misura giornaliera dei tassi di interesse interbancari cinesi, la base su cui si calcolano i prestiti a famiglie e imprese: lo Shibor. Ogni giorno l’agenzia Cinese preposta (Shibor appunto) rileva i tassi interbancari a cui si scambiano il denaro le banche cinesi ed estere che operano in Cina.
Lo Shibor è uno dei pochi dati trasparenti e poco manipolabili cinesi perchè proviene anche da fonti non cinesi, le banche estere appunto.