Alitalia: slitta l'aumento di capitale e ristrutturato Mengozzi Bond

[marcogiov]

Lunedì 1 Agosto 2005, 8:51

Alitalia: slitta l'aumento di capitale e ristrutturato Mengozzi Bond

L'aumento di capitale Alitalia da 1,2 miliardi di euro, previsto entro la scorsa settimana, non si fa. L'operazione slitta di alcuni mesi e sarà attuata, anche in più tranches, entro il prossimo 31 dicembre. Lo ha deciso l'assembla straordinaria degli azionisti, che ha anche approvato la ristrutturazione del prestito obbligazionario convertibile da 714 milioni di euro, il cosiddetto Mengozzi Bond, la cui scadenza passa dal 22 luglio 2007 al 22 luglio 2010, con un contestuale aumento del tasso d'interesse annuo dal 2,9 al 7,5 per cento. Ciò comporterà per l'Alitalia, ha precisato il presidente Giancarlo Cimoli, un maggiore onere di 64 milioni di euro. L'assemblea ha inoltre dato il via libera alla consistente riduzione del capitale sociale da 1,43 miliardi di euro a 291 milioni a copertura delle perdite risultanti al 31 marzo 2005.

[FlyIce]

Sono le risultanze dell'assemblea degli azionisti ...
... è andato tutto come previsto, lette così sembrano una catastrofe improvvisa...

[marcogiov]

L' allungamento del prestito obbligazionario avviene passando da subito al 7,5% d' interesse, quindi i tre anni ulteriori vedono un tasso effettivo di oltre il 10,5%, difficilmente interpretabile come segno di salute.

Il ritardo nella partenza aumento d capitale nemmeno è buon segno. Solo chi ha fede in Babbo Natale può credere che davvero Deutsche Bank voglia rischiare 6-700 milioni di euro in un investimento di di ben dubbia profittabilità come Alitalia.

In Italia si è abituati a nascondere con disinvoltura dei portage, ci vuol poca fantasia a immaginare che dietro Deutsche Bank ci sia la mano di qualcuno che agli occhi della UE non può comparire...

Tuttavia negli ultimi giorni questi tipi di giochetti, ad esempio nelle note vicende bancarie, passano meno inosservati, la magistratura intercetta, i giornali pubblicano e quindi c' è maggior prudenza.

[concorde]

In Origine postato da marcogiov
L' allungamento del prestito obbligazionario avviene passando da subito al 7,5% d' interesse, quindi i tre anni ulteriori vedono un tasso effettivo di oltre il 10,5%, difficilmente interpretabile come segno di salute.

Il ritardo nella partenza aumento d capitale nemmeno è buon segno. Solo chi ha fede in Babbo Natale può credere che davvero Deutsche Bank voglia rischiare 6-700 milioni di euro in un investimento di di ben dubbia profittabilità come Alitalia.

In Italia si è abituati a nascondere con disinvoltura dei portage, ci vuol poca fantasia a immaginare che dietro Deutsche Bank ci sia la mano di qualcuno che agli occhi della UE non può comparire...

Tuttavia negli ultimi giorni questi tipi di giochetti, ad esempio nelle note vicende bancarie, passano meno inosservati, la magistratura intercetta, i giornali pubblicano e quindi c' è maggior prudenza.

marco,
secondo me non c'è nessuna lettera di portage a londra... c'è un problema nell'area proventi (sono "under budget"... e siamo ad agosto!), c'è il problema che quei tre punti di quote di mercato nazionale con la ripresa di volare se li stanno perdendo, c'è il problema della cassa-integrazione che non parte (quindi il grande dei costi resta appiccicato all'azienda), c'è il problema che i sindacati non hanno ancora digerito che az service è destinata ad essere privatizzata (credono di riuscire a schivare questo passaggio) e poi c'è il problema che il capo-azienda fà il "fighetta" (come si dice a milano) col risultato che nessuno se lo fila...


la lettera di portage a londra l'ha la banca... ma nella lettera secondo me c'è scritto "tu dai i soldi ad alitalia e poi troveremo il modo di ricompesarti da un'altra parte per il favore"

[concorde]

ps: comunque il processo virtuoso è stato avviato...

la prognosi è ancora riservata ma sono stati fatti importanti passi... era un cadavere, ora l'emorragia di denaro si è arrestata ed è sotto controllo così come l'azienda si muove come un'azienda e non come un ente previdenziale

[FlyIce]

Concorde,

una domanda che molti si fanno è: "Ma questa Volare doveva prorio ripartire ?"
Il mercato si era stabilizzato con la sua assenza, ora secondo me MyAir rischia grosso; AZ, AP e IG hanno preso una bella mazzata ...
... l'aviazione italiana ci ha guadagnato o perso con il ritorno di VA ???

[marcogiov]

In Origine postato da concorde
c'è un problema nell'area proventi (sono "under budget"... e siamo ad agosto!), c'è il problema che quei tre punti di quote di mercato nazionale con la ripresa di volare se li stanno perdendo, c'è il problema della cassa-integrazione che non parte (quindi il grande dei costi resta appiccicato all'azienda), c'è il problema che i sindacati non hanno ancora digerito che az service è destinata ad essere privatizzata (credono di riuscire a schivare questo passaggio) [...]

Alitalia è una società quotata in Borsa. Va bene che siamo in Italia, ma certe informazioni devono diventare di dominio pubblico, ancorché negative, altrimenti è matematicamente impossibile che qualche investitore serio sia mai tentato dal sottoscrivere l' aumento di capitale, quando si accorge con quanto ritardo e quanto parzialmente viene informato.

[concorde]

In Origine postato da marcogiov
Alitalia è una società quotata in Borsa. Va bene che siamo in Italia, ma certe informazioni devono diventare di dominio pubblico, ancorché negative, altrimenti è matematicamente impossibile che qualche investitore serio sia mai tentato dal sottoscrivere l' aumento di capitale, quando si accorge con quanto ritardo e quanto parzialmente viene informato.

assolutamente vero! ma credo ci siano gli strumenti e la tempistica per le informazioni ufficiali e credo che alitalia stia seguendo: il resto sono analisi spicce e frettolose (da bar) ragionando su alcuni dati sentiti in giro (ovviamente ti portano a tirare delle conclusioni e a fare delle regionevoli previsioni ma sempre previsioni su dati non ufficiali)

[concorde]

In Origine postato da FlyIce
Concorde,

una domanda che molti si fanno è: "Ma questa Volare doveva prorio ripartire ?"
Il mercato si era stabilizzato con la sua assenza, ora secondo me MyAir rischia grosso; AZ, AP e IG hanno preso una bella mazzata ...
... l'aviazione italiana ci ha guadagnato o perso con il ritorno di VA ???

è l'eterna domanda! al di là delle importanti finalità sociali non dimentichiamoci comunque degli slots. A chi sarebbero andati alla scadenza in caso di asta (che andava fatta per recuperare i soldi del fallimento)? alle italiane? alle italiane e alle straniere? alle straniere tipo easyjet?

[concorde]

mi ripeto a parer mio alitalia ora è un'azienda sotto controllo, il problema non è la ricapitalizzazione in sè il problema è cosa fare dopo? (vista la situazione di mercato ma anche i limiti contingenti di alitalia... attentati, petrolio che sale, concorrenza leale ma anche scorretta, resistenze sindacali, menefreghismo politico ecc.) quindi come comportarsi dopo la ricapitalizzazione? io resto dell'idea che i problemi dopo l'iniezione di soldi non saranno tutti risolti, alitalia sarà finalmente un'azienda sotto controllo ma che comunque perderà quattrini (intorno ai 200 milioni di euro all'anno). cosa fare allora? questa è la domanda!


ps: per me vendere velocemente ad air france...