A maggior rischio maggior tasso di profitto atteso?

[Razionalista]

Ieri sono entrato in una supercazzola con un amico per questo motivo:

Secondo la teoria del portafoglio efficiente ad un maggior rischio l'investitore richiede un tasso di profitto atteso più alto, il mio amico accettava il principio ma me lo contestava nel caso concreto di esempio limitandosi a sostenere che affermare che l'investitore sceglie il ritorno sul proprio investimento è un'enormità. Io non ho mai sostenuto questo, ho solo detto che se gli investimenti in un mercato avvengono nonostante si abbiano rischi maggiori di altri mercati implica (grossolanamente) che la relazione si sia verficata e che l'equilibrio del mercato garantisce questo "extra reddito" che copre il rischio specifico ("marginale")


Dico bene oppure ha ragione il mio amico? :gratgrat:


Ci sarebbe da distinguere poi l'equilibrio statico e quello dinamico..

[-Duca-]

Ieri sono entrato in una supercazzola con un amico per questo motivo:

Secondo la teoria del portafoglio efficiente ad un maggior rischio l'investitore richiede un tasso di profitto atteso più alto, il mio amico accettava il principio ma me lo contestava nel caso concreto di esempio limitandosi a sostenere che affermare che l'investitore sceglie il ritorno sul proprio investimento è un'enormità. Io non ho mai sostenuto questo, ho solo detto che se gli investimenti in un mercato avvengono nonostante si abbiano rischi maggiori di altri mercati implica (grossolanamente) che la relazione si sia verficata e che l'equilibrio del mercato garantisce questo "extra reddito" che copre il rischio specifico ("marginale")


Dico bene oppure ha ragione il mio amico? :gratgrat:


Ci sarebbe da distinguere poi l'equilibrio statico e quello dinamico..

è chiaro che il profitto non è scelto,purtroppo non siamo nel bengodi.. è solamente atteso, in ogni caso più è alto il rischio più ci si attende un ritorno maggiore.

[Razionalista]

è chiaro che il profitto non è scelto,purtroppo non siamo nel bengodi.. è solamente atteso, in ogni caso più è alto il rischio più ci si attende un ritorno maggiore.

Si, ovvio che non scelga l'investitore, ma se questi rimane su quel mercato caratterizzato da un rischio extra opera in modo che il rendimento contenga un extra (in %) che lo copre.. E per farlo agisce o sui costi o sui prezzi di vendita...

Non mi pare una bestemmia... stavo per mandarmi a quel paese con un caro amico per difendere questa posizione :sofico:

[Feliks]

Ieri sono entrato in una supercazzola con un amico per questo motivo:

Secondo la teoria del portafoglio efficiente ad un maggior rischio l'investitore richiede un tasso di profitto atteso più alto, il mio amico accettava il principio ma me lo contestava nel caso concreto di esempio limitandosi a sostenere che affermare che l'investitore sceglie il ritorno sul proprio investimento è un'enormità. Io non ho mai sostenuto questo, ho solo detto che se gli investimenti in un mercato avvengono nonostante si abbiano rischi maggiori di altri mercati implica (grossolanamente) che la relazione si sia verficata e che l'equilibrio del mercato garantisce questo "extra reddito" che copre il rischio specifico ("marginale")


Dico bene oppure ha ragione il mio amico? :gratgrat:


Ci sarebbe da distinguere poi l'equilibrio statico e quello dinamico..

la finance non è il mio campo, però da quello che mi ricordo c'hai ragione tu.

sia secondo il modello media-varianza, sia secondo il capm.

ovvio che si tratta di tutti rendimenti attesi. l'economia è un mondo stocastico, non deterministico

[Razionalista]

ovvio che si tratta di tutti rendimenti attesi. l'economia è un mondo stocastico, non deterministico

io la determinazione la verificavo a posteriori: c'è l'investimento=lo storico di quel mercato dà garanzie di rendimento

Mi spiego meglio: E[R]=µR nel lungo periodo

[ciddo]

Puo' darsi che non abbia capito la domanda, ma secondo me l'elevato rischio e' proprio indice di incertezza di guadagno... e quindi il guadagno atteso non e' necessariamente piu' alto, data la consapevolezza di poter invece perdere.
Appare un po' come il gioco d'azzardo: ad un probabilita' inferiore di vincere, corrisponde una vincita maggiore.

[Razionalista]

Puo' darsi che non abbia capito la domanda, ma secondo me l'elevato rischio e' proprio indice di incertezza di guadagno... e quindi il guadagno atteso non e' necessariamente piu' alto, data la consapevolezza di poter invece perdere.
Appare un po' come il gioco d'azzardo: ad un probabilita' inferiore di vincere, corrisponde una vincita maggiore.

Nelle lotterie il valore atteso della vincita aumenta all'aumentare della vincita considerata.. Oppure la teoria della frontiera efficiente è da buttare al cesso? :gratgrat:.. chiedo..

[Feliks]

io la determinazione la verificavo a posteriori: c'è l'investimento=lo storico di quel mercato dà garanzie di rendimento

Mi spiego meglio: E[R]=µR nel lungo periodo

vabbé ma quella è la legge dei grandi numeri

[Razionalista]

vabbé ma quella è la legge dei grandi numeri

Appunto!

[Phileas]

Mahhh...il risultato di un investimento è stocastico? E come fate a ripetere all'infinito o quasi lo stesso investimento?